比特币的优势：为什么铁杆投资者敢于持有比特币？

比特币一直是最重要的加密货币，从未有竞争对手挑战过它的地位。

自2008年比特币诞生以来，在过去的十年间，加密货币市场逐渐演化为蓬勃发展的加密货币市场。 当创建一种新的加密货币如此容易时，比特币面临着近乎无限数量的竞争对手。 但是我想做比特币不知道好不好，无论是市值还是社区规模，比特币仍然是第一。

投资者最想知道也最难回答的问题是：“为什么比特币最值钱？” 和“比特币会被取代吗？”

我不盲目相信比特币，但此时的我对比特币比五年前第一次接触时更有信心。 让我来告诉你为什么。

这次与上次互联网革命有何不同？

我们可以这样看问题：作为市场的先行者，比特币如何保持十年的竞争优势？

有人将其归因于 PoW 共识算法的安全性； 有人说这是中本聪巧妙设计的货币政策。 但很多加密货币都有类似的设计，但它们无法复制比特币的成就。 为什么？

首先让我澄清一下什么是“成功”。 加密货币的成功不是基于市场价值，而是基于采用。

任何新技术要想取得成功，都必须先解决实际问题，然后才能被特定市场采用。

技术只有真正被采用才有价值，只有有价值才能有长期的市场价值。

加密货币的市场需求是人们有自由的信仰，有各种“不想（不想）被审查”的情况。 因此，存在一个抵抗政府审查的市场。 而比特币，其实就是被这群市场需求者所采用。 已经有上万个全节点，投资者和持有者不计其数。

以前不存在的竞争优势：开发者网络效应

过去的互联网革命带来了创业浪潮。 谷歌、Facebook 和亚马逊等科技巨头的成功建立在用户社区之上。 网络上的用户越多，平台的价值就会呈指数增长。 因为每个用户都贡献信息，为新用户带来更多价值。 最终，第一的平台变得比第二更有价值，第二永远也赶不上。 这种效应也称为用户网络效应（User Network Effect）。

像比特币这样的加密货币是不同的。 它不是某个公司的特定产品，而是完全开放的。 所有的比特币代码都在Github上，任何人都可以查看、参考和致敬，甚至可以完全复制比特币的共识算法。 事实上，许多加密货币都是从比特币的代码修改而来的。

因此，科技公司用来打败竞争对手的“制造更好的产品”策略不再有效。 一个更好的算法不会给你带来优势，因为一切都是开放和可复制的。 你创造的好的算法，下一秒可能就被对手复制了，就不再是优势了。

在加密货币世界中，用户网络效应仍然很重要，但不是最重要的。 您的“产品”向社区开放以共同构建，所以真正重要的是：开发者网络效应。

而开发者网络效应是过去不存在的竞争优势。 加密货币的背后不是一个公司的开发者，而是一个社区的开发者。 也就是说，一个强大的加密货币可以吸引很多优秀的开发者自愿加入。 开发者社区越活跃，加密货币就越好，新功能推出的速度越快，被黑时修复的速度也越快，这就是开源文化的魅力所在。 开发者网络效应所孕育的生产力，远远超过单一公司所能产生的。 例如维基百科，通过世界各地志愿者的联合编辑，已经成为世界上最大的百科全书。

没有办法购买开发者网络效应。 开放的文化依赖于志愿者的贡献。 金钱只能“雇佣”开发者，无法形成网络效应。 志愿开发者只被两件事所吸引：第一，真正有趣的技术。 其次，受到加入的开发人员的鼓励。

比特币对开发者的吸引力来自于反审查技术。 十年前中本聪留下的比特币白皮书，是第一个开放的、点对点的、反审查的货币系统，这是开发者前所未见的。 过去的技术。

十年来，积累了庞大而稳定的开发者社区。 社区带来的资源和开发工具不断吸引着新的开发者。

除了机会和时机，比特币的开发者网络效应无法复制，这也是比特币无法被轻易取代的原因。

真实市场采用率（Adoption Rate）

市场采用率（Adoption Rate）是技术成功的指标，加密货币正在抗审查市场中找到一席之地。 但老实说，加密货币在任何细分市场中仍然非常小众且存在争议。

例如，在最需要抵制审查的特定市场——暗网。 暗网因充满各种非法交易而臭名昭著。 由于比特币的半匿名设计不够隐秘，容易追踪用户身份，因此在暗网等环境下是Privacy Coin最适合的应用场景。

令人惊讶的是，这些隐私币在暗网上的采用率非常低，而且绝大多数交易都是用比特币进行的。 根据 Chainalysis 报告，比特币已获得压倒性的采用。 100% 的暗网卖家接受比特币作为支付方式，Monero 仅被少数商家使用，而 Zcash 完全未被使用。 另一个相关的观察是比特币混合在过去一年中增加了两倍。 新兴的钱包 Wasabi Wallet 允许比特币用户使用 Coinjoin 技术轻松进行基本的隐私交易，并且这一趋势还在不断扩大。 比特币在暗网的垄断，说明用户并没有转入隐私币，而是继续以其他方式使用比特币。 暗网是整个地下金融最极端的缩影我想做比特币不知道好不好，未来比特币有望延伸到更广阔的反审查市场。

撇开有争议的部分不谈，比特币逐渐确立了其作为“价值储存”的主要用途。 比特币就像数字世界中的黄金，不受政府控制，也不受传统金融体系的风险影响。 对于像委内瑞拉这样的金融难民来说，比特币可以用来保值。 事实上，比特币在委内瑞拉和阿根廷等地区被认为是最好的“抗审查价值存储”产品。

在这些利基市场中，比特币几乎是唯一一种被大量市场采用的加密货币。 只要用户继续相信它的价值，比特币的地位就难以撼动。

挑战比特币：两种想象的方式 挑战比特币的第一种方式：在虚假市值上击败比特币。

市场采用是技术成功的关键，而不是短期市场价值。 但在高度投机的币圈，市值依然是关注的焦点。 我们之前谈到了用户和开发者社区，但我们还没有谈到投资者社区。

在加密货币的世界里，投资者群体老实说相对不重要，因为它流动性强且易于操纵，投资者不追踪真正的市场采用情况，而只追踪短期回报。 投资者不是被真正有用的技术所吸引，而是被价格所吸引，成为加密货币市场的投机者。

投机者也有网络效应，可以被创造出来。

如果加密货币成功的定义是市值增长，那可以（例如）通过市场操纵来实现。 经过一轮“市值创造”，投机者赚钱的机会确实很多，而且来得也快，去得也快。

我认为投机者的网络效应是最不重要的事情。 当炒作结束，大佬们的韭菜收割得差不多了，市值就会消失，炒家群体也会暂时消失，直到下一波“创造市值”的浪潮出现。

挑战比特币的第二种方式：在不相关的市场跑赢比特币。

比特币在可审查的市场上没有优势，传统的法定货币更好，一直是人们日常生活中的支付手段。 很快，科技公司也将推出自己的加密货币，拥有传统金融业所不具备的资源和灵活性。 科技公司的优势在于建立庞大的用户社区并迅速进入大众市场。 以 Facebook 计划明年推出的 Libra 为例。 Libra 可以直接进入数十亿 Facebook 用户的手机。

这种公司发行的加密货币只能在受审查的市场中使用。 企业加密货币可能会打击零售银行和其他支付提供商，但不会打击比特币。 因为比特币的真正用途是在抗审查市场中。 一开始，人们可能会误以为 Libra 取代了比特币，但很快就会发现两者针对的是不同的市场。

比特币短期内没有被挑战的可能

在中本聪写下白皮书并像传奇般退出十年后，他创造了一个真正抗审查的比特币。 比特币用了十年的时间，才积累了今天的开发者社区和价值认同。 一种新的加密货币要挑战比特币，就得从头再来。

很难想象另一种抗审查技术会以类似的方式诞生，长期受到挑战，并创建了相同类型的社区。 短期内，即使是二十年，我觉得也不可能。

这就是比特币的优势，也是我会长期持有它的原因。

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